距离巴西总统选举的首次投票仅剩不到两周，选情异常紧张。现任总统卢拉和前总统之子小博索纳罗的支持率接近，相差在统计误差范围内，卢拉面临较大风险。如果小博索纳罗成功当选，将对巴西政治格局产生深远影响，并可能影响全球稀土供应链。这一问题需要引起足够重视。根据最近的民调，卢拉的支持率约为40.5%，小博索纳罗为30.4%。若没有候选人获得绝对多数，将进入决胜轮，模拟投票显示两人的差距通常在3个百分点以内，胜负难以预料。

小博索纳罗与其父亲一样持右翼立场，一旦掌权，中巴政治关系可能会趋于紧张。9月，巴西媒体披露了一份22页的英文竞选文件，明确指出其政策方向。这份文件提出，巴西将停止出口未加工矿石，摆脱对中国的依赖，转而与美国共同发展新稀土供应链，计划在十年内吸引最多一千亿美元的矿业投资，使巴西成为全球三大稀土供应商之一。文件还声称卢拉优柔寡断，而小博索纳罗则雷厉风行。这一方针即使暂时未能付诸实践，也表明了右翼势力对美国的亲密态度。

与此同时，美国早已在动作频频，为小博索纳罗上台做好了准备。今年四月份，美国公司以28亿美元收购了巴西戈亚斯州的塞拉韦尔德稀土项目，并为该项目提供了5.65亿美元的贷款。此后，美国国防部又投入7.5亿美元，这些投资意在将巴西稀土资源从中国的加工链中完全分离出来。尽管巴西在稀土方面的储量丰富，但其开采量在全球市场中仍处于微不足道的水平。预计到2025年，巴西的稀土开采量将占全球总量的不到1%。

小博索纳罗的计划基本上是简单地更换客户，巴西仍然只能获得开采带来的有限收益而无法实现工业升级。然而，这个方向的选择显然是对美国的态度表态。有人可能会认为，随着巴西政治的变化，贸易必然会受到影响，但实际情况并非如此。中国仍是巴西最大的贸易伙伴，两国的贸易额在2025年预计将达到1880亿美元，相较之下，对美国的贸易额仅为830亿美元。

为应对未来可能的变化，应当及早与巴西签订长期商品供应合同，特别是在大豆、铁矿、原油和牛肉等领域，确保签订5到15年的供货协议，指定价格区间并采用人民币或人民币与雷亚尔的组合结算。这样的合同一旦落实，巴西的各类利益相关者都会依赖这一供应链，新的政府即使想进行政治操作，也需考虑违约成本和选票的影响。

此外，建议将中方在巴西的投资从单纯的资源购买转为本地建厂。无论是左翼还是右翼上台，巴西都希望实现资源的本土加工。即使小博索纳罗倾向于美国，他也难以拒绝带来税收和就业机会的中资企业。进一步深化中巴在金融和基础设施方面的合作也是必要的。目前，中资在巴西的电网、港口、天然气管道等项目上已初见成果，这些与民生息息相关的项目不能轻易被更换。

最后，对于那些损害中巴利益的极端政客，需积极采取应对措施。许多巴西政客都拥有家族企业或投资，他们自然会在利益驱动下反对任何可能导致经济损失的极端言论。总之，尽管巴西的政治局势正在变化，但中巴之间的经济关系仍需稳妥应对，确保双方利益的最大化。